民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比宝马和特斯拉哪个档次高例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。<宝马和特斯拉哪个档次高/p>

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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